Le marché européen du Private Equity a confirmé en 2017 sa dynamique et son attractivité pour les investisseurs institutionnels et privés.
Invest Europe vient de publier les statistiques d’activité du Private Equity européen en 2017. Celles-ci confirment la très bonne dynamique de la classe d’actifs depuis 2008/2009.
Une activité très dynamique
Les levées de fonds ont atteint 92 Mds€ au plus haut des 10 dernières années.
L’investissement a également été soutenu, 72 Mds€ vs 56 Mds€ en 2016, avec une forte activité sur tous les segments : transmission d’entreprises, capital-développement et capital-croissance technologiques.
Les sorties ont atteint 44 Mds€ en prix de revient des investissements cédés. C’est la quatrième année consécutive supérieure à 40 Mds€, un chiffre qui témoigne de la rotation soutenue et régulière du capital.
Une base d’investisseurs bien diversifiée
Les fonds de pension restent le principal pourvoyeur de fonds avec une part de marché stable, autour de 30% des capitaux apportés aux fonds en levée.
Les fonds de fonds et les gérants d’actifs représentent la deuxième catégorie d’investisseurs avec une part de marché qui progresse à 20%. Cette progression reflète la demande des clients finaux, institutionnels ou privés, qui souhaitent accroître leur exposition à la classe d’actifs et en confient la gestion à des acteurs spécialisés.
Les family offices et les investisseurs privés sont la troisième catégorie par ordre d’importance avec une progression marquée de leur contribution aux levées de fonds qui passe de 10% à 15% en 5 ans.
Viennent ensuite les fonds souverains (9%), les assureurs (8%), les banques (6%) et les agences gouvernementales (6%).
Les capitaux levés par les fonds de Private Equity européens sont de provenance locale et internationale.
Plus de 40% des capitaux levés ont été apportés par des investisseurs internationaux, 26% en provenance d’Amérique du Nord et 15% en provenance d’Asie et d’Australie. C’était déjà le cas en 2016 et ces chiffres témoignent de la confiance des investisseurs internationaux dans l’Europe et son industrie du Private Equity.
Un environnement global porteur et une utilité reconnue
Le marché européen s’inscrit dans une dynamique favorable qui est également constatée dans d’autres zones du monde, en particulier en Amérique du Nord, premier marché mondial pour le Private Equity, où les levées de fonds ont atteint 272 Mds $ en 2017, un montant en progression de 23% sur un an (source Preqin).
L’ensemble de l’industrie bénéficie en effet d’un environnement favorable sur le plan économique avec une croissance solide au niveau mondial et sur le plan financier avec des financements disponibles et relativement peu onéreux.
L’acceptation du Private Equity comme classe d’actifs utile qui contribue à renforcer la position et la valeur stratégique des sociétés qu’elle soutient financièrement contribue également à son développement régulier dans la plupart des régions du monde.
Jean-Yves Lagache
Managing Director – Investissements en fonds
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