Après l’étude sur l’activité des acteurs français du Private Equity, France Invest vient de présenter les statistiques de performance du secteur pour l’année 2018. L’occasion pour Jean-Yves Lagache, Responsable de l’équipe Investissements en Fonds, de faire le bilan du précédent exercice et de porter un regard sur le chemin parcouru au cours des dix dernières années.
Croissance soutenue de la levée et fort attrait des investisseurs étrangers
Les levées de capitaux ont atteint 18,7 Mds € en progression de 13% par rapport à 2017 qui était déjà une année record. Une tendance qui s’explique par l’intérêt d’une grande variété d’investisseurs pour la classe d’actifs. Une diversité aussi bien sectorielle que géographique avec des capitaux levés à l’international qui ont atteint 48% des souscriptions en 2018. Cette diversité constitue ainsi une base solide sur laquelle la profession peut s’appuyer. A l’image des années précédentes, le capital-transmission draine la majorité des capitaux (53%) suivi du capital-développement (32%).
Progression des investissements
L’investissement a également été très dynamique en 2018. 14,8 Mds€ ont été déployés dans 2200 entreprises, des chiffres en progression régulière depuis 2012. Le financement des PME et ETI (investissement unitaire compris entre 5 et 100 M€) a progressé significativement en nombre d’opérations (425 en 2018 vs 352 en 2017) et constitue en montant le cœur du marché (8,2 Mds€ investis).
Plus d’une opération sur deux concerne des entreprises qui ont ouvert leur capital à un fonds d’investissement pour la première fois, ce qui traduit la pénétration accrue du capital-investissement dans l’économie.
Performances nettes très positives sur longue période
Les performances dégagées par les fonds d’investissement français ont dans l’ensemble été bonnes en 2018 avec un TRI net sur 1 an de 8,8%. Une performance identique sur 10 ans (8,8% de TRI net). Il convient toutefois de noter que les écarts sont élevés entre les différents segments. Sur 10 ans le capital-transmission affiche un TRI net de 11,6%, le capital-développement 5,7% et le capital-innovation 3,5%.
Le marché français du Private Equity a ainsi confirmé en 2018 son succès sur le plan des levées de fonds, sa dynamique d’investissement et la solidité de ses performances de gestion.
Jean-Yves Lagache
Managing Director – Investissements en fonds
Cette note d’information est un point de vue d’Essling Capital. Elle a pour objectif d’informer ses lecteurs de manière générale et ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement ou un quelconque démarchage. Essling Capital décline toute responsabilité relative aux éventuelles erreurs ou omissions qu’il pourrait contenir.
Pour toute information complémentaire, veuillez nous contacter à l’adresse suivante :
